Climatech Latam 2024: 16 inversores de la región anticipan qué se viene y en qué verticales emprender

Profesionales de Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica y México reflexionan sobre cómo se moverá la escena en Latam, cuáles son los desafíos regionales y en qué áreas hay mayores oportunidades.

¡Feliz año nuevo! Esperamos que hayan comenzado este ciclo en compañía de sus seres queridos. En Antom tuvimos un gran balance de 2023 (pueden leer sobre nuestro impacto y actividades acá), y arrancamos este 2024 con ganas de seguir empujando la transición a una economía regenerativa.

Muchas mentes piensan más que una, y para esta primera edición de Pulso de 2024 abrimos el espacio a inversores de la región: reflexionamos sobre el escenario que viene, fortalezas y desafíos de Latinoamérica, en qué verticales conviene emprender y más. Consultamos a 15 inversores de Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica y México, y sumamos nuestra voz, con mi opinión personal al final del newsletter para llegar a 16 🙂.

Esperamos que les sea útil y, sobre todo, motivador para seguir construyendo una economía pujante y regenerativa dentro de los límites planetarios.

Les dimos a los/as inversores total libertad para responder las preguntas, pero para lectura más sencilla agrupamos los testimonios bajo temas en común que eligieron tocar.

Características y tendencias del ecosistema

Waldo Soto Bruna, Co-Founder, Partnerships Head en Reciprocal (Chile)

“El sector está preparándose para entrar en una etapa de aceleración inicial. Hay proliferación de incubadoras y aceleradoras, instituciones de investigación están poniendo su mirada, gobiernos de países como Perú y Chile están incrementando financiación, hay fondos de inversión con tesis centradas en clima y descarbonización, otros establecidos incluyendo climate/env-tech en sus tesis, y acuerdos de financiamiento a nivel global como el fondo de pérdidas y daños o "pledges" como el Global Methane Pledge.

En esta etapa es necesario nutrir al ecosistema con mejor educación, más habilidades verdes, más builders (hay buenas ideas, capacidades en investigadores y ciencia de calidad mundial, pero tenemos escasez de armadores de empresas en etapas iniciales; que no es lo mismo que administradores) y foco en regeneración social y ecológica.

El escenario se está configurando para un gran impulso del ecosistema que tendrá un primer peak hacia la COP30 en Belém (Brasil), pero si no miramos los desafíos estructurales asociados a las capacidades de fundadores, builders y managers, es probable que sea difícil sostener el crecimiento de las empresas. 

La desigualdad en la región es vergonzosa; es imposible pensar una sociedad que resuelva desafíos ecológicos sin resolver los quiebres sociales. Lo social y ecológico son sistemas interdependientes. Tener mejores empresas climáticas depende de una democracia sana y un sistema social sano.

Las empresas climáticas del futuro tienen que ser regenerativas, con nuevos liderazgos, más zebras que unicornios, que aborden intersecciones. Estamos creando empresas climáticas en los países más desiguales del mundo: esto debe considerarse al momento de fomentar un ecosistema que potencie la regeneración social y ecológica”

Juan Pablo Garavaglia, founder y presidente de ARCHE (Argentina)

“Veo muchísimo interés en climatech por parte de inversores ángeles, VCs y CVCs. Están los que, además de capital, pueden agregar valor con su conocimiento, contactos, etc., y los que tienen el capital y buenas intenciones y quieren participar por el impacto que puede generar en la humanidad. Del lado de las startups también hay una diferencia bien marcada: hay casos exitosos de startups DeepTech desarrollando soluciones de punta como nano-materiales, aditivos para la industria del cemento, reforestación con biotecnología, plasma para generar hidrógeno, almacenamiento de energía, IA aplicada a redes de transmisión, etc. Éstas se están relacionando con el primer grupo de inversores. El otro grupo de startups más soft, más SMEs, en áreas como economía circular, reciclado, bio-productos no tecnológicos, apps, etc., se están vinculando con los inversores más tradicionales o los que están entrando en ClimaTech.

En Arche estamos poniendo foco en sistemas de almacenamiento de energía, IA aplicada a smart grids y redes de transporte, sensores para mediciones atmosféricas y marinas, hidrógeno, nuclear de nueva generación, nuevos materiales, captura directa de carbono y utilización (CCU), reconstitución ecosistémica con biotech y otras tecnologías, créditos de carbono.

Recomiendo a los emprendedores que entiendan muy bien la problemática, piensen con qué impacto resolverla, busquen un modelo de negocios escalable a nivel global, y elijan muy bien a los inversores. Veo muchas startups trabajando en temas sin importancia o impacto, utilizando recursos y capital sin sentido. Necesitamos menos ‘seguir lo que hace el otro’ y más trabajo serio de scouting, análisis y apoyo”

Tomás Rauch, inversor en TechEnergy Ventures (Argentina)

“Aunque el sector climatetech en Latam es incipiente (2% de las inversiones globales van a Latam/Africa), comienza a verse un ecosistema en crecimiento. Hay más de 40 fondos regionales invirtiendo activamente, participación de players extranjeros y un capital de 100 millones de dólares por año desde el año 2020. El potencial de crecimiento es enorme: tenemos los recursos de transición energética disponibles, la seguridad de que nuestro capital humano es top performer, y contamos con corporaciones que participan activamente en la región con la ambición de desarrollar tecnologías y economías de transición a escala.

Respecto a startups latinoamericanas, comienzo a ver tracción donde se combina climatech con segmentos en los cuales la región ya tiene cierto camino recorrido: software y biotech. Es importante tomar ventaja de los recursos y condiciones existentes en nuestra región. ⁠Somos el “pulmón del mundo”: soluciones basadas en la naturaleza como la protección, regeneración y mejoras en el manejo de recursos forestales y agro/ganaderos pueden tener gran tracción. Se puede pensar en modelos de negocio enfocados en el desarrollo de proyectos, o incluso en la creación de tecnologías que optimicen y mejoren el deployment y monitoreo de este tipo de proyectos.

El vertical biotech/agtech es importante dado su alto potencial de aplicación a escala: encontrar productos/servicios que puedan mitigar el impacto ambiental de la explotación agrícola ganadera.

El litio será clave para la transición energética por ser un mineral esencial en la producción de baterías. Con 50% de ese recurso en Argentina, Bolivia y Chile, puede ser interesante pensar en el desarrollo de tecnologías aplicadas a la extracción directa de litio”

Erika Sánchez Herrera, asesora técnica en México Digital: Ciencia, Tecnología e Innovación de GIZ (Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit GmbH)

“Se ha observado un gran potencial en el uso de tecnologías digitales para la acción climática y el cumplimiento de las metas establecidas en los acuerdos internacionales. Los emprendimientos en América Latina deben aprovechar la convergencia de dos grandes tendencias que están sucediendo alrededor del mundo: la transición digital y la verde (twin transition). Esta transición dual no solo permite la generación de soluciones con alto potencial de mitigación y adaptación, sino que también ofrece grandes oportunidades para la competitividad de las startups y mejora su posicionamiento en las cadenas de valor local y global; factores críticos de éxito para la atracción de inversiones privadas en las startups.

Desde la iniciativa Catal1.5T se han definido cuatro áreas prioritarias para enfocar o desarrollar emprendimientos vinculadas con las áreas de resultado de GCF: acceso y generación de energía, transporte de bajas emisiones, edificios, ciudades e industrias sostenibles y recursos forestales y de uso de la tierra”.

Matías Kelly, founder de Sumatoria y socio de Beta Impacto VC (Argentina)

“El sector climatech está en un momento espectacular. Hay una tendencia muy esperada de startups buscando resolver problemas ambientales, a la vez que utilizan el poder de los negocios para generar sostenibilidad y escala. Se observan equipos muy comprometidos y profesionales, y cada vez más inversión enfocada.

Los emprendedores deberían trabajar cada vez más en cuestiones con impacto profundo y real. Lo más inclinado a resolver importantes problemas. Creo que la mitigación de sequías o inundaciones para agricultura será clave”

Flujos de inversión

Gideon Blaauw, national lead de CleanTechHub (Colombia)

“El sector de tecnología climática en América Latina está lleno de entusiasmo. Hay un aumento en el número de startups y ese flujo de innovación es una señal prometedora de progreso. Sin embargo, muchas de estas startups están en sus primeras etapas. Las inversiones climáticas también están en aumento, pero no benefician automáticamente a las empresas en etapa inicial porque los montos de las inversiones están creciendo a tamaños mucho mayores de lo que estas startups incipientes necesitan. Se crea un dilema único: hay un entusiasmo creciente por lanzar y nutrir startups de tecnología climática, pero hay una desconexión notable en la financiación. La brecha entre las necesidades de las startups y la oferta de los fondos climáticos plantea un desafío significativo que necesita ser abordado con urgencia. Hay que equilibrar el entusiasmo empresarial con estrategias de inversión prácticas para el crecimiento sostenible del ecosistema.

Identificamos tres temas principales en el sector climatech: economía circular, energía renovable y bioeconomía: desde plataformas B2B SaaS que conectan a pequeños agricultores con mercados, hasta Agtech para huellas hídrica y de carbono. Hay modelos de negocio innovadores en soluciones basadas en la naturaleza, agroforestería y uso sostenible de la tierra. Estos son campos clave para emprendedores de la región”

Eugenio Cantuarias, socio de AceleraLatam (Chile)

“Climatech es un tema amplio, hay muchas verticales y potenciales tesis de inversión y dependiendo de qué tecnología o qué modelo de negocio, en qué región, se observe, se puede hablar de tendencias completamente distintas. Más allá de eso, una tendencia clara es que el problema del cambio climático se va alejando cada vez más de una suerte de activismo y de algo politizado para acercarse a quienes están solucionando algún problema, a los emprendedores, al argumento racional. Se mete más en cómo hacernos cargo del tema, una lógica de ingeniería, de generar las empresas del futuro.

Respecto de en qué vertical deben trabajar los/as emprendedores de la región, respondo desde el gusto personal: tenemos una particular debilidad por las empresas de base científica, que son las que hemos visto crecer bien, donde hay unos tremendos equipos y desafíos notables.

Es innegable que va a haber cada vez más capital disponible para este tema por los compromisos que están haciendo los gobiernos y los grandes corporativos, que tienen una inversión asociada detrás. Hoy día mucho de este capital disponible no es sólo privado, hay mucho en forma de subsidios, y los emprendedores tienen que conocer y manejar bien este tipo de instrumentos más allá del país en el que viven, estudiar estas vías para entender cómo usarlos”

Andrés Baehr, Managing Partner en Savia Ventures (México)

“Los/as emprendedores de la región deberían trabajar en todas las verticales climatech que puedan, todas son de importancia. El foco dependerá mucho del tipo de impacto y crecimiento que estén buscando. Si lo vemos por el lado de inversión de VCs y escalamiento rápido, creemos que la tendencia en 2024 será similar a 2023. La mayor parte de las inversiones ha ido a tecnología en uso de energías renovables, implementación de suministros circulares e innovaciones en transporte y logística. Por nuestro lado, estamos evaluando colocar especial foco en estas verticales en 2024, ya que tienen alto impacto en mitigación y vemos un alza en la demanda del sector corporativo en estos sectores”

Cata Taricco, COO y CMO de Impacta VC (Chile) 

“Este año se ha visto con mayor frecuencia tendencia hacia los bonos de carbono, hay muchas empresas trabajando proyectos de captura y generación. Está en incremento sobre todo porque a las empresas tradicionales se les empieza a exigir disminuir la huella de sus operaciones y hay muchas empresas climatech poniendo el ojo ahí, adelantándose a dar soluciones con marketplaces y otras formas de tomar esta deriva.

Creo que todas las verticales de climatech son de igual importancia, pero una necesidad urgente son las empresas que, más que de mitigar los efectos climáticos de las operaciones de las empresas, se están encargando de regenerar recursos. También es imperativo el avance hacia el reemplazo de energías fósiles”

#AgriFoodTech y soluciones basadas en la naturaleza

Matías Peire, co-founder de GRIDX (Argentina)

“Observo una maduración de soluciones relacionadas a los biofertilizantes que necesitan pasar a la siguiente etapa de escalar. En Argentina la práctica de usar biofertilizantes para cultivos extensivos está difundida, pero en Brasil y en Estados Unidos lo está mucho menos. Hay una gran oportunidad en vencer las resistencias de los agricultores y escalar soluciones con buena adaptabilidad a distintos suelos/climas y cultivos. El avance de los biofertilizantes es un camino muy claro para disminuir el uso de fertilizantes sintéticos, que son muy intensos en emisiones de su producción y que en exceso degradan suelos y contaminan reservas de agua.

En los próximos años se va a acelerar el interés en nuevas tecnologías de fermentación. La promesa de la biotecnología trayendo grandes alternativas a las formas de producción en diversos sectores no ocurrirá si no se crea una nueva forma de fabricar productos biológicos más sencilla, replicable, escalable y descentralizada.

Necesitamos muchos más emprendedores fuera del ámbito científico que quieran emprender en deeptech, pero también transformar cómo producimos, y para eso es importante combinar perfiles de negocios con otros científicos que lleven al mercado soluciones que desplacen a prácticas no sustentables”

Carlos Becco, Inversor angel y referente del sector #agtech . Autor del libro “La revolución digital del agro” (Argentina)

“Me sorprende -muy gratamente- la creciente atención que los startups (y, en menor medida, algunas grandes empresas) del sector agropecuario le están prestando a climatech y a las inversiones climáticas. Hasta hace poco casi no se conocía la expresión “climatech”. El agro es un sector tradicionalmente conservador y con una fuerte resistencia al cambio, por ello es una excelente noticia el foco en esta problemática.

En el vertical AgriFoodTech, la prioridad es facilitar y democratizar la medición de las variables ambientales más significativas: permitir que muchos más productores entiendan los conceptos de huella de carbono, huella hídrica o índice de biodiversidad y que comiencen a medir su impacto es el puntapié inicial de este proceso. Tal como destaca Peter Drucker, sólo desde que comenzamos a medir podemos cambiar nuestro comportamiento. De esta primera etapa, destaco el éxito de Kilimo con la huella hídrica, Plataforma Puma con la huella de carbono o Ucrop.it con los índices de biodiversidad. En una segunda etapa será clave seguir impulsando y desarrollando iniciativas que vinculen AgriFoodTech con climatech y protagonistas de la cadena dispuestos a premiar o compensar a estas iniciativas.

El agro está lleno de ineficiencias y cualquier mejora en los índices de una producción puede tener un resultado muy significativo en el impacto ambiental de la actividad”

Laura Ortiz Montemayor, Chief Purpose Officer en SVX Mexico y GP en Regenera Ventures Fund (México)

“Estamos sobre-invertidos en soluciones basadas en tecnología y sobre-valorándolas; y sub-invertidos y sub-valorando las soluciones de cambio climático basadas en naturaleza. Latinoamérica es uno de los continentes más mega-biodiversos del planeta y las soluciones basadas en naturaleza son las más efectivas para el cambio climático, sin los efectos secundarios de depender cada vez más de mayor volumen de minería (como las soluciones basadas en tecnología), por lo cual ignorarlas es un enorme riesgo y podríamos multiplicar el potencial de nuestro continente si diversificamos nuestras tesis de inversión incorporando capital natural.

Más emprendedores deberían trabajar en la solución climática más efectiva: proteger, manejar y restaurar ecosistemas. El cambio de manejo de lo degenerativo a lo regenerativo en el uso de suelo es una de las tendencias con mayor crecimiento a nivel global y con un potencial upside mayor al 200% en los siguientes años”

Galit Flasterstein, managing partner de Danta Fund VC (Costa Rica)

“Notamos que las verticales que vienen en tendencia en Latam son sobre todo agtech y biotech. Soluciones biológicas a productos contaminantes en el agro y en farma, soluciones con base a estudios genómicos para mejorar la adaptación climática de los cultivos, y el uso de la IA para predicción de datos en ambas verticales agtech y biotech.

Hay un incremento y duplicación en la oferta de servicios relacionados con créditos verdes; a nuestro criterio, a menos que sea una solución realmente innovadora, muy posiblemente saturará la oferta.

Las soluciones agtech y biotech están atinadas y tienen el potencial de convertir a nuestra región en punta de lanza en climatech en el mundo. Bien harían también los emprendedores en buscar soluciones aero-espaciales que puedan ofrecerse desde nuestra región a un costo menor para compañías de países desarrollados.

Tenemos el talento y los bio-recursos para ofrecer todo tipo de soluciones climate tech. Los costos que manejamos son menores a los que se manejan en países desarrollados. Nuestros emprendedores deberían pensar en producir en Latam, pero vender donde más les comprarán sus productos y servicios: en los países que tienen el capital y la mayor necesidad de solucionar los problemas climatech"

Facundo Garretón, founder y CEO Terraflos (Uruguay)

“Observo notables avances. Destaca el incremento de las inversiones en energías renovables, principalmente en proyectos solares y eólicos; y se evidencia un crecimiento en la cantidad de empresas enfocadas en la eficiencia energética. En el ámbito de las startups, hay un aumento considerable impulsado por el interés de inversores en soluciones que abarcan desde captura y almacenamiento de carbono hasta proyectos de geoingeniería y monitoreo ambiental. Destaca la presencia de numerosas agtech dedicadas a la agricultura sostenible.

Un aspecto relevante a considerar es el papel crucial de Latinoamérica como productora de alimentos a nivel mundial. Dado que la producción de alimentos contribuye hasta con un 30% de las emisiones globales, identifico empresas que exploran sistemas alternativos de producción: compañías orientadas a usar enfoques innovadores como la biología sintética y la agricultura celular como alternativas sostenibles para la producción de alimentos. Este enfoque no solo se alinea con las necesidades de seguridad alimentaria, sino que también aborda de manera efectiva las preocupaciones ambientales asociadas con la producción tradicional”

Bernardo Milesy, founder y managing partner de Glocal (Argentina)

“Creo que el año que viene va a requerir de una revisión de los criterios más frecuente de lo normal, porque depende de cómo evolucione el contexto -que puede cambiar para bien relativamente rápido o puede no cambiar- se van a acomodar algunos criterios de selección.

A los modelos de negocio climatech que dependen de compra voluntaria de cosas (por ejemplo, bonos de carbono) los veo en jaque. Si fuera emprendedor me enfocaría en modelos de negocio más tangibles, más visibles, más claros, de generación de valor y donde la tecnología sea un diferencial. Si viene una compañía que tiene un marketplace de créditos y además se tiene que meter en campo a desarrollar el crédito porque no le llega de otra manera, lo veo complicado, va a necesitar mucha plata para generar la llegada al cliente o al que le genera el crédito y es un montón de esfuerzo, es más difícil de escalar.

Neutralización de carbono o descarbonización de la economía lo veo súper interesante. También todo lo regenerativo; ya sea a través de alimentos, de insumos para el agro, todo lo que sea agricultura regenerativa y reutilización de recursos es súper potente. Y después la intersección entre otro tipo de verticales que no se los venía llamando climatech y que con una vuelta de rosca le agregan toda la pata de cambio climático”

Ruben Altman, co-founder y CEO de Antom.la

“Hay tanto por hacer que cualquier emprendimiento que trabaje en tecnologías para desarrollar soluciones ambientales eficaces es bienvenido. Nótese el “soluciones ambientales eficaces”: lo importante es estar enamorado de resolver problemas ambientales, y no de forzar la aplicación de tecnologías específicas.

Algunas áreas me interesan en particular y en ellas hay grandes oportunidades para Latam: tecnologías para transicionar producciones agropecuarias intensivas en el uso de insumos a paisajes intensivos en el uso de conocimientos ecológico, o para reintroducir biodiversidad en paisajes productivos a escala (IA, datos, machine learning, IoT, robots); uso de hongos o de otros organismos para regeneración ambiental (por ej., hay investigaciones sobre organismos que pueden procesar petróleo u otros contaminantes); herramientas que ayuden al despliegue de soluciones existentes (energías renovables, tratamiento de agua, transición agroecológica) desde la financiación, los seguros, y otros instrumentos financieros (quizás es menos interesante desde lo tecnológico, pero hay grandes oportunidades ahí); y todavía falta mucho trabajo en el desarrollo de nuevas tecnologías de MRV de carbono, biodiversidad y demás servicios ecosistémicos que permitan el desarrollo de proyectos de regeneración a escala”

¿Qué opinan ustedes? Los/as invitamos a compartir sus apuestas y proyecciones con nosotros respondiendo a este mensaje, o con la comunidad en nuestras redes. ¡Hasta la próxima!

Agenda

Microsoft AI Co-Innovation Labs. Microsoft lanzó un programa para acelerar proyectos de inteligencia artificial con ayuda personalizada de su equipo de expertos. Ofrecen sprints de desarrollo personalizados y gratuitos de una semana de duración para equipos de ingeniería, adaptados a su propio proyecto. Ofrecen tres instancias: Exploración (sesión rápida para presentar sus tecnologías y explorar posibles casos de uso), Prueba de concepto (sus expertos ayudan a diseñar y desarrollar conjuntamente una PoC para su caso de uso) y Producción (los expertos del laboratorio ayudan a escalar y producir una solución única). Más info y aplicaciones: https://aiotlabs.microsoft.com/en

Energy Globe Award for Sustainability. Premio para proyectos innovadores y con tecnologías inteligentes que solucionen problemas ambientales. Los ganadores reciben reconocimiento de expertos internacionales en medio ambiente, exposición mediática y conexiones; y la posibilidad de conectar con inversores. Los proyectos internacionales ganadores en las categorías de Tierra, Fuego, Agua, Aire y Juventud también reciben un premio en efectivo. Hasta el 31 de enero de 2024. Más info: https://www.energyglobe.info/participate

IGNITE 2024 (Global). Hasta el 5 de febrero de 2024, profesionales de la ciencia y de los negocios que hayan transformado o estén en proceso de transformar ideas científicas en emprendimientos de impacto pueden aplicar a este proceso intensivo de tres meses de transformación y formación de GRIDX, que incluye acompañamiento y una inversión inicial de USD 200.000. Inscripción: https://www.gridexponential.com/apply

Uruguay Innovation Hub (Latam). Este organismo convoca a empresas nacionales e internacionales con experiencia comprobable en creación y aceleración de proyectos biotecnológicos para llevar a cabo el programa Company Builder Bio. Las seleccionadas pueden recibir un APN anual de 300.000 USD por seis años (contra aportes propios no menores al 20%), espacio de oficina por tres años y más. Hasta el 27 de febrero de 2024. Más info: https://uruguayinnovationhub.uy/es/

Guía Corlab. El Laboratorio de Innovación Pública y Social de Córdoba publicó su catálogo de beneficios para emprendedores e investigadores de diciembre, en el cual hay diversos programas de asistencia financiera, medidas tributarias favorables a emprendimientos y concursos, especialmente orientados a proyectos de Argentina pero también con alcance internacional: https://corlab.cordoba.gob.ar/wp-content/uploads/2023/12/Catalogo-Emprendedores-Diciembre-2023.pdf